非洲水泥行业最新动向
尽管发生了 Covid-19 大流行，但非洲的水泥行业在 2020 年的发展大多是积极的，尤其是在撒哈拉以南地区。然而，由于人口增长率高，特别是在中非，许多国家的人均水泥消费量显着下降。该市场回顾包括有关非洲主要水泥市场和该地区主要水泥生产商发展的最重要的市场信息。
1 简介
在非洲，与西方主要国家的刺激计划相比，各国政府在 Covid-19 大流行期间稳定和支持经济的措施微不足道。令人惊讶的是，到目前为止，大多数非洲国家的经济表现远好于世界其他国家。根据国际货币基金组织（IMF）最新发布的《世界经济展望》，撒哈拉以南非洲地区的国内生产总值从2019年的3.2%下降至2020年的-1.8%，其中南非和赞比亚受灾最为严重。预计 2021 年和 2022 年撒哈拉以南非洲地区将分别复苏 3.4% 和 4.1%。增长主要得益于出口和大宗商品价格的改善，以及私人消费的复苏以及建筑业和采矿业的投资。
根据世界人口参考局的数据，2020 年年中，非洲人口约为 13.38 亿。城市人口占 43%，其中 16% 居住在 100 万人口以上的城市。非洲的人口自然增长率为 2.6%。因此，人口预计到 2035 年将增加到 18.87 亿，到 2050 年将增加到 25.6 亿。这意味着人口预计将增长 91%，占到 2050 年全球预计人口增长的近 60%。非洲大陆，从南部非洲的仅 28% 到中非的近 130%。平均家庭人数为 4.7 人，人均国民总收入为 4820 美元（2020 年）。41% 的人口年龄在 15 岁以下，这为加速经济增长提供了机会，
在我们的《2014 年非洲市场回顾》[1] 中，北非的人均水泥消费量 (PCC) 为 553 公斤，而撒哈拉以南非洲地区仅为 102 公斤。2014 年，北方的年产量为 9820 万吨 (Mt/a)，产量也高于非洲其他地区的 85.2 Mt/a (46.5%)。七年过去了，情况发生了很大变化。2020 年，北非的 PCC 下降至 435 公斤，而在撒哈拉以南非洲，PCC 略微增加至 113 公斤。91.8 Mt/a 或仅 43.1% 产自北部，而 121.0 Mt/a 或 56.9% 产自撒哈拉以南非洲。非洲的水泥产能从 2014 年的 262.0 Mt/a 大幅增加到 386.1 Mt/a，增加了 124.1 Mt/a。相应地，非洲水泥产能利用率从2014年的70.0%下降到2020年的55.1%，
2 非洲最大的水泥生产国
尽管发生了 Covid-19，但非洲（尤其是撒哈拉以南地区）对水泥和其他建筑材料的需求在 2020 年仍继续保持积极增长。图 1 显示了 2020 年非洲前 10 大水泥生产国。前 10 名占 2020 年非洲水泥产量的 73.3% 和水泥产能的 73.8%，拥有 53.7% 的人口。非洲其他33个水泥生产国仅占总产量的26.7%和产能的26.2%，人口却占总人口的46.3%。这篇评论从北非开始，到南非结束。
2.1 阿尔及利亚 (DZ)
2020 年，阿尔及利亚拥有 4440 万人口。PCC 的水泥消耗量为 23.1 公吨/年，为 522 千克，是非洲所有国家中最高的数字。该国有 2 家主要水泥生产商和 4 家较小的水泥生产商。最大的是 Groupe Industriel des Ciments d'Algérie (GICA) 和 Holcim。图 2 显示了 GICA 在过去几年的发展情况。2020年，全国水泥产能为40.6Mt/a；生产 25.0 Mt/a，其中出口 1.9 Mt/a（水泥和熟料）。产能利用率为61.6%，为非洲最高之一。预计到 2021 年，水泥产量将适度增加至 26.5 Mt/a，相当于 6.0% 的复合年增长率。
2.2 埃及 (EG)
在埃及，水泥行业面临压力。在 2019 年为 48.7 Mt/a 之后，2020 年的水泥产量仅为 44.9 Mt/a。拥有 1.008 亿人口的 PCC 已降至 425 公斤，而几年前的数字要高得多。水泥产能为 84.5 Mt/a，产能利用率仅为 53.1%。埃及有 16 家水泥生产商。最大的有El Arish Cement、Suez Cement（HeidelbergCement）、Lafarge Egypt（Holcim）、Assuit Cement（Cemex）、Amreyah Cement（Intercement）、Beni Suef Cement（Titan Group）、Arabian Cement和Sinai Cement（Vicat）（图3） ). El Arish 水泥厂拥有 6 条生产线，每条生产线的产量为 6000 吨/天，是有史以来最大的水泥厂。预计到 2021 年，埃及的产量将增长 2.4%。
2.3 摩洛哥（MA）
摩洛哥拥有 3600 万人口。过去几年，国家未能实现水泥行业和分析师的高期望。2020 年，水泥销量下降了 10.0%，马拉喀什-萨菲地区和卡萨布兰卡-瑟塔特的损失最大。水泥消耗量为 12.3 Mt/a，相当于 342 千克的 PCC。现代水泥产能（图 4）为 21.5 Mt/a，产能利用率为 61.6%。最大的生产商是 Lafarge Maroc，这是 Lafarge Group 与 SNI/ONA (Société Nationale d'Investissement)、Ciments du Maroc (HeidelbergCement)、Ciments de l'Atlas (CIMAT) 和 Votorantim 之间的 50/50 合伙企业。
2.4 突尼斯 (TN)
目前，突尼斯正面临政治和经济动荡。这个只有 1190 万居民的国家面临着自 2011 年春季革命以来最大的危机。2020 年水泥消费量为 5.94 公吨/年（图 5），人均消费量为 499 千克。由于出口下降 31.4%，在 2019 年水泥产量为 8.0 Mt/a 后仅生产了 6.9 Mt/a。水泥产能为 12.5 Mt/a，产能利用率为 55.5%。九家水泥生产商经营着九家水泥厂。Carthage Cement、Ciments d'Enfidha (Grupo Cementos Portland Valderrivas)、Ciments Jbel Oust (Votorantim Cimentos) 和 Ciments de Bizerte 的产能最大。预计 2021 年水泥产量将恢复。
2.5 尼日利亚 (NG)
尼日利亚的水泥市场正在蓬勃发展。在大流行年，水泥产量增长了 14.9%，达到 26.2 Mt/a，其中 0.18 Mt/a 用于出口。然而，以 2.061 亿人口和 26.0 Mt/a 的水泥消耗量计算，PCC 仅为 126 kg。尼日利亚水泥产能利用率最低，仅为 48.3%，水泥产能为 53.5 Mt/a。加上 Dangote、Lafarge Nigeria (Holcim) 和 BUA Cement，该国只有三个水泥生产商。BUA 由 CCCN 和 Obu Cement 于 2020 年 1 月合并而成。图 6 显示了尼日利亚水泥产能的市场份额。然而，已经宣布未来几年将安装更多的水泥产能。
2.6 加纳 (GH)
加纳拥有 3110 万人口。2020 年 +1.1% 的 GDP 增长率与 Covid-19 前的 6.5% 水平相比大幅下降。然而，水泥行业并未受到影响，产量继 2019 年的 5.9 Mt/a 后升至 6.7 Mt/a。该国的 PCC 为 215 公斤，是撒哈拉以南非洲地区最高的。加纳有 6 家水泥生产商，水泥总产能为 10.6 Mt/a，完全由粉磨厂产生（图 7），因为该国没有石灰石资源。最大的生产商是 Ghacem（海德堡水泥集团）、WACEM、Dangote 和 Ciments d'Afrique (CIMAF)。加纳是非洲最大的熟料进口国，而水泥进口量相对较小。
2.7 肯尼亚 (KE)
肯尼亚有 5350 万人口。在过去十年中，肯尼亚实施了重要改革，旨在到 2030 年将该国转变为“新兴工业化中等收入国家”。水泥产量从 2019 年的 5.97 公吨/年增加到 2020 年的 6.55 公吨/年（图8). PCC 重 147 公斤。水泥产能为 11.3 Mt/a，产能利用率为 58.0%，高于非洲平均水平。最大的生产商是 Bamburi Cement（Lafarge Kenya，Holcim 成员）、National Cement（Devki Group）、Savannah Cement、Mombosa Cement 和 East African Portland Cement (EAPCC)。National Cement 最近收购了肯尼亚的 ARM 和 Cemtech Sanghi 资产，这使该公司成为该国第二大水泥企业。
2.8 坦桑尼亚 (TZ)
坦桑尼亚有5930万人口，几乎和意大利的人口一样多。2020 年 7 月，该国正式从低收入国家升级为中低收入国家。2020 年水泥产量从 5.5 Mt/a 小幅增加到 5.9 Mt/a。水泥消耗量为 5.6 Mt/a 时，PCC 增加到 94 kg。坦桑尼亚拥有 6 家综合水泥厂和 7 家水泥粉磨厂，水泥总产能为 11.0 Mt/a。因此，产能利用率仅为53.6%。最大的水泥生产商是丹格特（图 9）、坦桑尼亚波特兰水泥（海德堡水泥集团）、华新水泥（收购 ARM 水泥后）、坦噶水泥（Afrisam）和拉法基坦桑尼亚（Holcim）。
2.9 埃塞俄比亚（ET）
埃塞俄比亚拥有近 1.15 亿人口，但随着提格雷冲突的蔓延，人们越来越担心埃塞俄比亚的统一。水泥产量从 2019 年的 8.7 Mt/a 增加到 2020 年的 9.8 Mt/a，但 84 公斤的 PCC 仍然较低，水泥产能利用率仅为 49.7%。有 15 家水泥生产商，预计 2020 年的总产能为 19.7 Mt/a。最大的生产商是 Derba Midroc Cement（图 10）、Dangote、Mugher Cement、Messebo Cement、Habesha Cement 和 National Cement。多年来，水泥行业一直受到电力供应中断和备件供应困难的影响 [2]。一些较小的水泥厂仍在使用立窑技术。
2.10 南非（ZA）
南非有5960万人口，与坦桑尼亚人口相当。其 2018 年和 2019 年的经济增长仅略高于零。2020年经济萎缩-7.0%，穆迪将南非主权信用评级下调至“垃圾级”。水泥产量多年来一直在下降。继 2018 年 13.76 Mt/a 之后，2020 年仅生产 10.8 Mt/a（图 11），相当于 180 千克的 PCC。有 6 家水泥生产商，水泥产能合计为 19.5 Mt/a，水泥产能利用率为 55.4%。最大的生产商是 Pretoria Portland Cement (PPC)、Afrisam、Lafarge South Africa (Holcim)、Sephaku Cement (Dangote) 和 Intercement。曼巴水泥是最新进入市场的公司，拥有 1.2 吨/年的综合工厂，归唐山冀东水泥所有。
3 非洲最大的水泥生产商
到 2020 年底，非洲水泥行业的水泥产能为 386.1 Mt/a。前 10 家公司的产能为 202.2 Mt/a 或 52.4%（图 12）。还有50多家其他供应商合计183.9 Mt/a或47.6%的产能，这表明非洲的水泥行业仍然非常分散。外国水泥生产商的影响力在最近几年变得越来越小。在前 10 名中，只有 Holcim、HeidelbergCement、Intercement 和 Vicat 的总部设在非洲以外，并且仅负责 86.6 Mt/a 或非洲水泥产能的 22.4%。其他外国生产商包括 Cemex、Votorantim、Titan Cement、Cementos Molins、Cementos Portland Valderrivas、Secil、Medcem 以及华新和唐山冀东水泥以及其他规模较小的中国生产商。
3.1 前 10 名球员
丹格特水泥
总部位于尼日利亚的 Dangote 已成为非洲最大的水泥生产商。该公司在非洲的水泥总产能为 48.6 Mt/a，其中 32.3 Mt/a 装在尼日利亚，16.3 Mt/a 在其他九个国家，包括坦桑尼亚、南非、埃塞俄比亚、喀麦隆、刚果共和国、加纳、塞内加尔、赞比亚和塞拉利昂。该公司以贸易业务起家，进口袋装水泥和散装水泥，在进口码头装袋。在 1990 年代后期收购了 Benue Cement 和 Obajana Cement，之后于 2007 年在 Obajana 安装了第一座新水泥厂。Obajana 现在的水泥产能为 16.25 Mt/a，成为非洲最大的水泥厂（图 13）。尼日利亚的 Ibese 水泥厂是 Dangote 的第二大工厂。
豪瑞集团
2021 年 7 月，集团名称 Lafarge-Holcim 更名为 Holcim。Holcim Group 现在是 ACC、Aggregate Industries、Ambuja Cements 和 Lafarge 等值得信赖品牌的代名词。在非洲，该公司在 16 个国家的水泥产能为 40.9 公吨/年，加上在摩洛哥、科特迪瓦、喀麦隆、几内亚和贝宁的合资企业，水泥产能为 61.4 公吨/年。Holcim 是肯尼亚的市场领导者（图 14）。然而，他们最大的能力是在摩洛哥、阿尔及利亚、尼日利亚和埃及。2007 年，Holcim 将其在 Holcim South Africa 的 54% 股权中的 85% 出售给了 AfriSam Consortium。剥离将在 2021 年继续进行。2021 年 1 月，决定剥离公司在 CBI Ghana 的 35% 股权，这是一家位于阿克拉港的水泥研磨业务。
海德堡水泥
海德堡于 1999 年通过收购 Scancem 进入非洲市场。如今，集团在埃及、摩洛哥、刚果民主共和国、坦桑尼亚和多哥的综合水泥厂（图 15）和其他五个国家的粉磨厂拥有 26.3 公吨/年的水泥产能在西非，即加纳、贝宁、布基纳法索、利比里亚和塞拉利昂，还有一个在莫桑比克。该公司在非洲的生产基地主要靠近城市中心，因此能够很好地满足不断增长的水泥需求。然而，埃及苏伊士水泥的多数股权最近从证券交易所退市，摩洛哥水泥 11.3% 的股份也被出售。不能排除由于公司的投资组合优化策略，将出售更多非洲资产。
GICA，阿尔及利亚
国有的 Groupe Industriel des Ciments d'Algerie (GICA) 包括 14 家子公司，水泥总产能为 20 Mt/a。该集团于 2009 年 11 月 26 日由国有的阿尔及利亚水泥和建材公司合并而成。今天，每家水泥公司都独立运作并发布自己的经济报告和资产负债表。在五家公司中，第二个投资者持有少数股权，包括 BuzziUnicem 和 Saudi Pharaon Group。除了 Bechar 水泥厂（图 16）外，所有其他工厂都靠近海岸，这提供了绝佳的出口机会。最大的工厂位于 Chlef、Setif (Ain El Kebira) 和 Sigus (Oum El Bouaghi)，每个工厂的熟料产能为 6000 吨/天，水泥产能超过 2 公吨/年。
埃及阿里什
埃及武装部队是位于埃及贝尼苏伊夫的 Al-Arish 工厂的所有者。该厂由 6 条相同的窑线组成，每条窑线的产量为 6000 吨/人，它是世界上一次性在一处建造的最大的水泥厂（图 17）。额定水泥产能为12.5 Mt/a。Beni Suef 工厂于 2017 年 12 月生产出第一块熟料，当时埃及已经拥有大量过剩的水泥产能。Al-Arish 工厂报告称，自该项目完成以来，水泥价格已下跌 25% 至 30%。
摩洛哥 Addhoha 集团
该集团由摩洛哥房地产先驱 Anas Al-Sefrioui 于 1988 年创立。2007 年，Ciments de l'Atlas (CIMAT) 成立，同时启动了两个产能为 1.6 Mt/a 的水泥厂的建设。Ciments d'Afrique (CIMAF) 成立于 2011 年，目标是在撒哈拉以南非洲安装水泥研磨厂。第一座工厂安装在象牙海岸，随后更多工厂安装在几内亚、喀麦隆、布基纳法索、加蓬、共和国刚果、加纳、马里和毛里塔尼亚。研磨厂的产能在 0.3 到 1.6 Mt/a 之间。大多数工厂的产能为 0.5 Mt/a。Addhoha Group 的水泥总产能为 12.0 Mt/a。
PPC，南非
Pretoria Portland Cement 的水泥产能为 11.6 Mt/a，来自撒哈拉以南非洲国家南非（图 18）、埃塞俄比亚、津巴布韦、刚果民主共和国和卢旺达的七家综合水泥厂和七个粉磨站。在埃塞俄比亚，该公司持有哈贝沙水泥37.7%的股份。PPC 拥有世界一流的资产基础，在过去五年中花费了超过 7.5 亿美元用于提高水泥产能。除了水泥厂，PPC 还经营着一座石灰厂 (1.0 Mt/a) 和两座矿渣粉磨厂 (0.75 Mt/a)。PPC 表示其水泥产能重置价值为 360 亿兰特，年化吨为 230 美元。
尼日利亚 BUA 集团
BUA Cement 是非洲最具活力的水泥生产商之一。该公司成立于 2008 年，并于同年通过其在尼日利亚的浮动水泥码头开始运营。2009 年，BUA 集团收购了尼日利亚北部水泥公司或 CCNN（Sokoto 水泥）和 Edo 水泥。如今，该公司的 Kalambaina 工厂（索科托州）和 Obu 工厂（江户州）的产能为 11.0 Mt/a。2020年，两家工厂的产能利用率均超过60%。然而，三个新的水泥生产线正在开发中。
其他两家Top 10公司
非洲其他 10 大水泥生产商是 Intercement 和 Vicat。Intercement 在埃及 (Amreyah Cement)、莫桑比克 (Cimentos de Moçambique) 和南非 (Natal Portland Cement) 的工厂拥有 10.7 Mt/a 的水泥产能。2018 年在莫桑比克收购了一家水泥粉磨厂，使该公司在该国的产能达到 3.1 Mt/a。另一方面，维卡集团在埃及、塞内加尔、马里和毛里塔尼亚设有水泥生产厂。Sococim 的水泥产能为 3.5 Mt/a，是塞内加尔最大的水泥生产商。
4 展望
未来几年，非洲水泥行业的前景一片光明（图 19）。根据我们的预测，水泥产量将从 2020 年的 212.8 Mt/a 增加到 2025 年的约 244.1 Mt/a。水泥产量增长的复合年增长率将从最低的 2.6% 到最高的 2.9% 不等。相应地，非洲人口平均增长2.6%，人均水泥消费量变化不大。水泥产能预计将从 2020 年的 381 Mt/a 增加到 2025 年的 437 Mt/a。这相当于水泥产能的复合年增长率为 2.3% 至 2.7%。根据这些数据，预计到 2025 年，水泥产能利用率将从 55.1% 小幅上升至 55.9%。因此，水泥价格将基本稳定，略有上涨趋势。
www.onestone.consulting
文本 Joachim Harder 博士，OneStone Consulting Ltd.，瓦尔纳/保加利亚
转自 全球水泥
